INEOS har inlett ett gemensamt projekt med ett ledande kinesiskt petrokemiskt företag för att bygga och driva Kinas största fenolproduktionsanläggning.
När anläggningen är redo att tas i drift kommer den att kunna producera minst 400 000 ton fenol varje år för att bistå den snabbt växande kinesiska marknaden med denna värdefulla råvara.
Avtalet med Sinopec Yangzi petrokemiska företag slöts tidigare i år.
Harry Deans, VD på INEOS Phenol, berättar att det var den största investering som INEOS någonsin gjort i Kina.
”Detta partnerskap är fördelaktigt för båda företagen och utgör en viktig utveckling för INEOS Phenol och INEOS i Kina”, säger han.
”Kombinationen av en stark lokal partner som Sinopec YPC och vår fenolteknik och tillgång till marknaden kommer att medföra betydande värde för vår verksamhet och våra kunder”.
Anläggningen, som beräknas vara driftklar i slutet av 2015, kommer också att kunna producera 250 000 ton aceton, ett annat värdefullt råmaterial som används i vardagsprodukter – och 550 000 ton kumen varje år.
Dr Ma Qiulin, VD på Sinopec YPC, beskriver samriskföretaget som ett viktigt partnerskap.
”Vår etablerade närvaro, konkurrensfördelar och kumenteknik kombinerat med INEOS ledande fenolteknik, ger oss en stark ställning för att tillgodose den ökande efterfrågan på petrokemiska produkter i senare led i regionen”, säger han.
INEOS är redan världens största tillverkare av fenol och aceton och har anläggningar i Tyskland, Belgien och USA.
Detta kommer att göra INEOS till den enda tillverkaren i världen som har fenol- och acetonanläggningar i Europa, Nordamerika och Asien.
Projektet fick grönt ljus när det kinesiska miljöskyddsdepartementet godkände INEOS och Sinopecs miljökonsekvensbeskrivning.
Godkännandet, som gavs efter en ingående analys, betraktades som ett viktigt steg i processen att bilda samriskföretaget.
Anläggningen kommer att byggas i Nanjing Chemical Industrial Park i Jiangsu-provinsen – i hjärtat av Kinas största marknad för fenol och aceton.
Eftersom Kina är världens snabbast växande marknad för fenol och aceton är det troligt att den nya anläggningen i Nanjing kommer att kunna frigöra kapacitet vid INEOS europeiska och amerikanska anläggningar så att de också kan möta tillväxten i dessa regioner.
Sinopec, som är Kinas ledande tillverkare av fenol och aceton, har för närvarande tre produktionsanläggningar, i Shanghai, Beijing och Tianjin.